融資租賃“觸網(wǎng)” 租賃資產(chǎn)尋出路

文章來源：金融時(shí)報(bào)       發(fā)布日期：2014-03-31 12:00:00    點(diǎn)擊：817次

　日前，全國首家第三方互聯(lián)網(wǎng)金融債權(quán)交易平臺(tái)——“拾財(cái)貸”在廈門正式上線，其在為投資者提供互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)渠道的同時(shí)，也為融資租賃處置租賃資產(chǎn)、開辟資金來源增加了新的渠道。 

　　不過，作為一種全新的“觸網(wǎng)”嘗試，“拾財(cái)貸”平臺(tái)設(shè)計(jì)是否合規(guī)？運(yùn)行能否成功？尚待觀察。

　　產(chǎn)品受追捧驗(yàn)證市場可為

　　在3月22日該平臺(tái)上線的首日，記者看到一款總價(jià)為66萬元的產(chǎn)品，50秒就被26位投資人搶購一空。該產(chǎn)品是基于融資租賃公司為一家汽車零部件供應(yīng)企業(yè)提供的設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)，從其中截取部分應(yīng)收租金作為標(biāo)的。產(chǎn)品的紅火證明了投資人對租賃資產(chǎn)的認(rèn)可。 

　　“拾財(cái)貸”平臺(tái)總經(jīng)理郭龍欣曾是廈門鼎豐融資租賃公司負(fù)責(zé)人，在融資租賃公司任職期間他?？嘤谌谫Y渠道不通暢。郭龍欣介紹說，當(dāng)初公司在達(dá)到一定的資產(chǎn)規(guī)模、用完了資本金后，卻很難通過銀行授信解決資金來源難題。“我在融資過程中吃了不少閉門羹。”他說。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起讓他有了嘗試通過網(wǎng)絡(luò)來融資租賃企業(yè)資金的想法。在2013年中秋，在當(dāng)?shù)厝谫Y租賃界舉辦的傳統(tǒng)節(jié)目——“搏餅節(jié)”上，郭龍欣的這一想法得到融資租賃企業(yè)的認(rèn)同。經(jīng)過短短的半年籌備，“拾財(cái)貸”平臺(tái)開始運(yùn)行，在至今不到兩個(gè)月的時(shí)間里，發(fā)布了10余個(gè)標(biāo)的，為借款方融資一千多萬元。融資租賃專家屈延凱認(rèn)為，這種融資租賃與互聯(lián)網(wǎng)金融相結(jié)合的嘗試，能夠很好地解決租賃企業(yè)，特別是中小融資租賃企業(yè)的資金瓶頸。

　　租賃觸網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制是關(guān)鍵

　　金融的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與融資租賃的結(jié)合要收到長效實(shí)效，風(fēng)險(xiǎn)控制很重要。作為融資租賃觸網(wǎng)的首個(gè)平臺(tái)，如何確保產(chǎn)品安全、多方受益，是網(wǎng)絡(luò)金融能夠有序長期發(fā)展的關(guān)鍵。郭龍欣告訴記者，為做到這一點(diǎn)，在與投資方、法律人士方面溝通后，“拾財(cái)貸”推出100%的本金保障、穩(wěn)定收益保障的政策。同時(shí)，推出提供債權(quán)回購、資金監(jiān)管、履約保證金、資產(chǎn)抵押、第三方擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)審核等保障工具的“本盾息”，承諾全額賠付。 

　　要實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，平臺(tái)需要有完整的風(fēng)險(xiǎn)防控體系。融資租賃企業(yè)的交易大都基于中小企業(yè)實(shí)際的融資需求，特別是解決中小企業(yè)技術(shù)改造升級(jí)過程中的租賃業(yè)務(wù)，承租人是市場中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)同時(shí)也有實(shí)際租賃的交易發(fā)生，融資租賃企業(yè)各項(xiàng)保證措施也比較完整。基于這樣的市場基礎(chǔ)，“拾財(cái)貸”搭建了這一互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。為控制風(fēng)險(xiǎn)，交易資金不經(jīng)過“拾財(cái)貸”公司，所有資金皆通過第三方支付工具進(jìn)入銀行監(jiān)管賬戶。借貸方包括融資租賃等類金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)，機(jī)構(gòu)本身要提供債權(quán)還款的承諾與擔(dān)保，機(jī)構(gòu)的股東個(gè)人也要提供無限責(zé)任擔(dān)保，并在法律鏈條上確保環(huán)環(huán)相扣。通過這種措施，“我們可以保障投資者資金不遭受損失。”郭龍欣表示。

　　創(chuàng)新探索應(yīng)避免法律風(fēng)險(xiǎn)

　　據(jù)了解，目前依靠互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，將已投放的存量信貸資產(chǎn)或債權(quán)以收益權(quán)轉(zhuǎn)讓方式出售給個(gè)人投資者，從而達(dá)到緩解眾多中小型金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)的資金困難的做法有蓬勃發(fā)展的趨勢。但是，如何避免在處置應(yīng)收債權(quán)過程中可能產(chǎn)生的法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)？這是人們比較關(guān)注的問題。 

　　有法律人士表示，應(yīng)收債權(quán)的轉(zhuǎn)讓涉及到資產(chǎn)證券化，而資產(chǎn)證券化需要經(jīng)過監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審批。利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行應(yīng)收債權(quán)的轉(zhuǎn)讓，需要避免觸及監(jiān)管紅線。 

　　對此觀點(diǎn)，屈延凱認(rèn)為，廈門的嘗試更多的是一種債權(quán)所有人對已經(jīng)發(fā)生的債權(quán)的處置，是一種用益物權(quán)處置，根據(jù)《合同法》第79條規(guī)定，債權(quán)人可以將合同的權(quán)利全部或者部分轉(zhuǎn)讓給第三人。這種嘗試有利于建立多層次、多幣種的資金市場。據(jù)了解，相關(guān)監(jiān)管部門也正在完善取消資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)行政許可后的相關(guān)制度安排和配套措施。 

　　北京市大成律師事務(wù)所一位律師對記者表示，互聯(lián)網(wǎng)金融提供的是一個(gè)方便融資租賃企業(yè)、小貸公司直接與投資人交易的平臺(tái)。目前，這種交易行為在法律上還沒有具體的規(guī)定。但要注意的是，一定要有真實(shí)的交易背景，更多的是要基于真實(shí)的貿(mào)易買賣服務(wù)合同，防止假交易、實(shí)集資的現(xiàn)象發(fā)生。 

　　上海陸家嘴國際金融資產(chǎn)交易市場股份有限公司負(fù)責(zé)人計(jì)葵生曾表示，互聯(lián)網(wǎng)本身所具備的低成本、流動(dòng)性與開放性使得互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該可以成為商業(yè)銀行間接融資、資本市場直接融資之外的第三種融資模式。廈門的這種嘗試是否已經(jīng)開啟了中小融資租賃公司利用互聯(lián)網(wǎng)金融融資的大門，人們將拭目以待。